CSN abre 2ª fase da venda da Cimentos, que pode render mais de R$ 10 bi
Votorantim deve disputar o controle da cimenteira por meio de um consórcio, estrutura que reduziria restrições do Cade.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Em resumo
Venda do controle da CSN Cimentos pode render mais de R$ 10 bilhões
Plano de alienação de ativos prevê levantar R$ 15 bilhões a R$ 18 bilhões a partir de 2026
Meta inclui alavancagem de cerca de 1x dívida líquida/Ebitda em até 8 anos
A CSN (CSNA3) começa na próxima semana a segunda fase da venda da CSN Cimentos, com o envio das propostas formais pelas interessadas. A operação pode render mais de R$ 10 bilhões, segundo pessoas próximas ao negócio ouvidas pelo InvestNews.
O negócio é a maior peça do plano de venda de ativos que a companhia usa para cortar dívida. A meta é levantar de R$ 15 bi a R$ 18 bi com alienações, a partir de 2026. O dinheiro serve a três objetivos declarados:
reduzir o endividamento do grupo;
concentrar esforços nos segmentos de maior rentabilidade;
dobrar o Ebitda em até oito anos e cortar a alavancagem para cerca de 1 vez a dívida líquida sobre o Ebitda.
Para quem tem a ação, o preço fechado na Cimentos define quanto a CSN abate de dívida e quanto sobra de lucro para o acionista.
Votorantim entra por consórcio para contornar restrições do Cade
Entre as interessadas estão o Grupo Votorantim, a Polimix e as chinesas Anhui Conch, Huaxin Cement e Sinoma International. A J&F, holding dos irmãos Batista, chegou a ser apontada como concorrente, mas teria desistido da disputa.
A Votorantim Cimentos, sétima maior produtora de cimento do mundo em capacidade instalada, deve disputar por meio de um consórcio. A estrutura reduziria eventuais restrições antitruste do Cade, segundo fonte familiarizada com o grupo. Uma compra direta provavelmente seria barrada, dado o peso da empresa no setor.
Morgan Stanley assessora a venda da segunda maior cimenteira do país
O Morgan Stanley atua como consultor financeiro da operação. A CSN Cimentos é a segunda maior fabricante de cimento do Brasil.
"Vamos resolver de uma vez por todas a alavancagem da CSN", afirmou Benjamin Steinbruch, controlador e CEO da CSN, a investidores e analistas em janeiro, ao anunciar o plano.
As propostas formais chegam na próxima semana; a empresa não informou a data de anúncio do vencedor.
