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LCI LCA vs CDB - Qual Rende Mais?
Calculadora LCI LCA vs CDB gratuita para comparar investimentos isentos de IR com CDBs tributados. Descubra qual rende mais e quanto um CDB precisa render para ser equivalente. Ferramenta com análise visual detalhada.
Parâmetros
Percentual do CDI que o LCI/LCA rende
Alíquota de imposto de renda baseada no prazo de investimento
Resultado
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LCI/LCA: São isentos de Imposto de Renda para pessoa física, então todo o rendimento fica com o investidor.
CDB: Tem incidência de IR conforme a tabela regressiva, reduzindo o rendimento líquido.
Fórmula: CDB Necessário = LCI/LCA ÷ (1 - Alíquota IR)
Exemplo: LCI de 92% do CDI vs CDB com 22,5% de IR = 92% ÷ (1 - 0,225) = 118,71% do CDI
Entenda os Investimentos: LCI, LCA e CDB
Compreenda as principais características e diferenças entre estes produtos de renda fixa para tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos.
- Finalidade: Financiamento do setor imobiliário
- Emissor: Bancos e instituições financeiras
- Garantia: FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição
- Liquidez: Geralmente baixa (carência de 90 dias)
- Tributação: Isento de IR para pessoa física
- Prazo mínimo: 90 dias
- Rentabilidade típica: 85%-100% do CDI
- Finalidade: Financiamento do agronegócio
- Emissor: Bancos e instituições financeiras
- Garantia: FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição
- Liquidez: Geralmente baixa (carência de 90 dias)
- Tributação: Isento de IR para pessoa física
- Prazo mínimo: 90 dias
- Rentabilidade típica: 85%-100% do CDI
- Finalidade: Captação geral dos bancos
- Emissor: Bancos públicos e privados
- Garantia: FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição
- Liquidez: Varia (diária a vencimento)
- Tributação: Sujeito à tabela regressiva do IR
- Prazo mínimo: 30 dias
- Rentabilidade típica: 100%-130% do CDI
Tabela Regressiva do Imposto de Renda
A tributação dos CDBs segue a tabela regressiva do IR, onde a alíquota diminui conforme o prazo de investimento aumenta.
Cenário: CDB de 110% do CDI, CDI em 10% ao ano
Rendimento bruto esperado: R$ 2.310 (23,1%)
Como Funciona o Cálculo de Equivalência
A fórmula para determinar a equivalência entre investimentos isentos e tributados considera o impacto do imposto de renda na rentabilidade final.
CDB Necessário = LCI/LCA ÷ (1 - Alíquota IR)
Onde:
- • CDB Necessário: % do CDI que o CDB precisa render
- • LCI/LCA: % do CDI que o investimento isento rende
- • Alíquota IR: Taxa de imposto em decimal (ex: 0,225 para 22,5%)
Exemplo: 92% ÷ (1 - 0,225) = 118,71%
LCI de 92% = CDB de 118,71% (ambos rendem 92% líquido)
Estratégias de Investimento em Renda Fixa
- • Perfil: Baixa tolerância ao risco
- • Produtos: LCI/LCA de bancos grandes
- • Prazo: 1-3 anos para melhor IR
- • Diversificação: Múltiplas instituições
- • Liquidez: Reserva de emergência separada
- • Rentabilidade esperada: 85-95% CDI líquido
- • Perfil: Tolerância moderada ao risco
- • Produtos: Mix LCI/LCA + CDB premiun
- • Prazo: Escalonamento de vencimentos
- • Diversificação: Bancos médios e grandes
- • Liquidez: Parte com liquidez diária
- • Rentabilidade esperada: 95-105% CDI líquido
- • Perfil: Maior tolerância ao risco
- • Produtos: CDB de bancos médios/pequenos
- • Prazo: Preferencialmente +720 dias
- • Diversificação: Até R$ 250k por banco
- • Liquidez: Aceita menos liquidez
- • Rentabilidade esperada: 105-120% CDI líquido
Calculadora LCA: Letra de Crédito do Agronegócio
Use nossa calculadora LCA para descobrir quanto um CDB precisa render para ser equivalente à sua LCA. A calculadora de LCA compara automaticamente com diferentes alíquotas de IR.
- Isenção de IR: LCA é isenta de imposto de renda para pessoa física
- Comparação justa: Veja o rendimento líquido real vs CDB tributado
- Diferentes prazos: Compare com alíquotas de 22,5% a 15%
- Decisão informada: Descubra se vale trocar LCA por CDB de maior taxa
Uma LCA rendendo 90% do CDI equivale a um CDB de:
Calculadora LCI: Letra de Crédito Imobiliário
A calculadora LCI funciona da mesma forma que a calculadora LCA, pois ambos são investimentos isentos de IR para pessoa física. Compare LCI x CDB e descubra qual vale mais a pena.
Escolha LCI quando:
- • LCI oferece 85%+ do CDI
- • Você pode aguardar o prazo de carência
- • Busca simplicidade (sem IR a declarar)
Escolha CDB quando:
- • CDB oferece taxa muito acima da equivalência
- • Precisa de liquidez diária
- • Prazo longo (+2 anos) com IR de 15%
Quanto um CDB precisa render para igualar a LCI:
| LCI | CDB (22,5%) | CDB (15%) |
|---|---|---|
| 85% CDI | 109,68% | 100,00% |
| 90% CDI | 116,13% | 105,88% |
| 95% CDI | 122,58% | 111,76% |
| 100% CDI | 129,03% | 117,65% |
Perguntas Frequentes sobre LCI/LCA vs CDB
O que rende mais: LCI ou CDB?
LCI rende mais que CDB na maioria dos casos porque a LCI é isenta de Imposto de Renda, enquanto o CDB é tributado. Uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de 105,88% a 116,13% do CDI, dependendo do prazo. Por isso, LCI geralmente oferece rendimento líquido superior ao CDB.
- • LCI 90% CDI = CDB 116% CDI (prazo até 6 meses)
- • LCI 90% CDI = CDB 106% CDI (prazo acima de 2 anos)
- • Regra prática: LCI de 85%+ do CDI quase sempre vence o CDB
Use nossa calculadora LCI x CDB acima para comparar taxas específicas.
Como calcular a equivalência entre LCI e CDB?
Para calcular a equivalência LCI x CDB, divida a taxa da LCI por (1 - alíquota do IR). Fórmula: CDB Equivalente = Taxa LCI ÷ (1 - Alíquota IR). Por exemplo, LCI de 90% do CDI com IR de 15%: 90 ÷ (1 - 0,15) = 105,88% do CDI.
- • IR 22,5% (até 6 meses): LCI ÷ 0,775
- • IR 20% (6-12 meses): LCI ÷ 0,80
- • IR 17,5% (1-2 anos): LCI ÷ 0,825
- • IR 15% (acima de 2 anos): LCI ÷ 0,85
LCA ou CDB: qual é melhor para investir?
LCA é melhor que CDB para a maioria dos investidores porque oferece isenção total de Imposto de Renda. Uma LCA rendendo 90% do CDI equivale a um CDB de 106% a 116% do CDI líquido. Escolha CDB apenas se a taxa bruta for significativamente maior que a equivalência calculada.
- • Escolha LCA quando: Taxa acima de 85% do CDI, prazo definido
- • Escolha CDB quando: Precisa de liquidez diária, ou taxa muito alta (120%+)
- • Ambos têm: Garantia FGC até R$ 250.000
Quando escolher LCI/LCA ao invés de CDB?
Escolha LCI/LCA quando a taxa for acima de 85% do CDI e você puder aguardar o prazo de carência de 90 dias. A isenção de IR faz LCI/LCA renderem mais que CDBs na maioria dos cenários, especialmente em investimentos de curto e médio prazo.
- • LCI/LCA acima de 85% CDI: Quase sempre vantajoso
- • Investimentos de longo prazo: IR de 15% torna CDB mais competitivo
- • Perfil conservador: LCI/LCA de bancos grandes são ideais
- • Prazo definido: Se você pode aguardar o vencimento
Lembre-se: LCI/LCA têm prazo mínimo de 90 dias e baixa liquidez.
Como otimizar a tributação nos meus investimentos?
A otimização tributária em renda fixa envolve planejamento temporal e diversificação:
- • Escalonamento: Vencimentos distribuídos ao longo do tempo
- • Prazo estratégico: Aguardar 2+ anos para IR de 15%
- • Diversificação fiscal: Mix entre isentos e tributados
- • Timing de resgate: Evitar dezembro para diferir IR
- • Compensação: Prejuízos em renda variável compensam ganhos
Dica: Consulte um contador para estratégias mais complexas.
Como escolher o banco para investir em LCI/LCA ou CDB?
A escolha do banco deve equilibrar rentabilidade, segurança e conveniência:
Critérios de avaliação:
- • Rating de crédito: Consulte agências como Moody's, Fitch
- • Garantia FGC: Fundamental para valores até R$ 250k
- • Rentabilidade oferecida: Compare taxas entre bancos
- • Relacionamento bancário: Clientes preferenciais têm melhores taxas
- • Solidez financeira: Bancos maiores = menor risco
Estratégia: Diversifique entre 3-5 bancos, sempre respeitando o limite de R$ 250.000 por CPF/instituição coberto pelo FGC.
Como planejar a liquidez com investimentos em renda fixa?
O planejamento de liquidez é crucial pois LCI/LCA têm baixa liquidez e CDB pode ter carência:
- • Reserva de emergência: 6-12 meses de gastos em alta liquidez
- • Escalonamento: Vencimentos mensais/trimestrais
- • CDB com liquidez: Parte do portfólio com resgate diário
- • Planejamento de gastos: Conhecer despesas futuras (IPTU, férias)
- • Margem de segurança: Não investir 100% do capital disponível
Regra prática: 20% alta liquidez, 50% liquidez moderada, 30% sem liquidez.
Quais são as expectativas realistas de rentabilidade?
As expectativas devem ser baseadas no cenário econômico atual e histórico do CDI:
Rentabilidades típicas (% do CDI):
- • LCI/LCA bancos grandes: 85-95% do CDI
- • LCI/LCA bancos médios: 90-100% do CDI
- • CDB bancos grandes: 95-105% do CDI (bruto)
- • CDB bancos médios: 105-120% do CDI (bruto)
- • CDB bancos pequenos: 115-130% do CDI (bruto)
Cenário de referência: Com CDI em torno de 10,75% ao ano, LCI/LCA de 90% rendem ~9,7% líquido, equivalente a CDB de 116% bruto.
Como diferentes cenários econômicos afetam essas escolhas?
Em cenários de alta da SELIC, LCI/LCA ficam ainda mais vantajosas porque a isenção de IR representa economia maior em termos absolutos. Já em queda da SELIC, todos os rendimentos diminuem, mas a importância relativa da isenção aumenta.
Cenário de alta da SELIC:
- • LCI/LCA mantêm vantagem da isenção fiscal
- • CDB oferece taxas mais altas para competir
- • Bancos pequenos elevam mais suas ofertas
Cenário de queda da SELIC:
- • Todos os rendimentos ficam menores
- • Importância da isenção fiscal aumenta
- • LCI/LCA ganham atratividade relativa
Estratégia: Monitore as expectativas de SELIC pelo mercado (curva de juros DI) para antecipar movimentos.
LCI tem Imposto de Renda?
Não, LCI é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. Essa é a principal vantagem da LCI (Letra de Crédito Imobiliário): o rendimento é 100% líquido, sem desconto de IR. Por isso, uma LCI de 90% do CDI rende mais que um CDB de 100% do CDI após tributação.
- • LCI: Isenta de IR para pessoa física
- • LCA: Também isenta de IR para pessoa física
- • CDB: Tributado de 15% a 22,5% conforme prazo
Quanto rende LCI de 100% do CDI?
LCI de 100% do CDI rende exatamente 100% do CDI líquido porque é isenta de IR. Com CDI em 10,75% ao ano (2024), R$ 10.000 em LCI de 100% CDI rendem R$ 1.075 em 1 ano. Já um CDB de 100% CDI renderia apenas R$ 860 a R$ 913 líquido (após IR de 15% a 22,5%).
- • LCI 100% CDI = R$ 1.075/ano (líquido)
- • CDB 100% CDI = R$ 860-913/ano (líquido, após IR)
- • Diferença: LCI rende 18% a 25% mais que CDB
Qual o melhor banco para investir em LCI e LCA?
Bancos médios geralmente oferecem as melhores taxas de LCI e LCA, entre 90% e 100% do CDI, com a mesma garantia FGC dos bancos grandes. XP, BTG Pactual, Inter e Nubank frequentemente têm boas ofertas. Bancos grandes (Itaú, Bradesco, BB) oferecem taxas menores (85-90% CDI) mas maior conveniência.
- • Bancos médios: 90-100% CDI, maior rentabilidade
- • Bancos grandes: 85-90% CDI, mais conveniência
- • Limite FGC: R$ 250.000 por CPF/banco - diversifique
LCI e LCA são investimentos seguros?
Sim, LCI e LCA são investimentos seguros porque têm garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição. Essa é a mesma proteção oferecida a CDBs e poupança. Para valores maiores, diversifique entre bancos diferentes.
- • Garantia FGC: Até R$ 250.000 por CPF/banco
- • Risco de crédito: Baixo em bancos sólidos
- • Estratégia: Limite R$ 250k por banco para máxima segurança
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Garantia do FGC
Tanto LCI/LCA quanto CDB são cobertos pelo FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição. Para valores maiores, diversifique entre diferentes bancos ou considere produtos não cobertos pelo FGC apenas em bancos de primeira linha.
Liquidez e Prazo Mínimo
LCI/LCA têm prazo mínimo de 90 dias e geralmente baixa liquidez. Planeje seus investimentos considerando sua necessidade de liquidez. CDB pode oferecer liquidez diária, mas verifique as condições específicas de cada produto.
Simulação vs Realidade
Esta calculadora usa a fórmula teórica de equivalência. Na prática, outros fatores como disponibilidade de produtos, relacionamento bancário e timing de mercado podem influenciar suas escolhas. Use como referência, não como decisão única.
Assessoria Profissional
Para carteiras acima de R$ 1 milhão ou situações fiscais complexas, considere consultoria com especialista em planejamento financeiro e tributário. A otimização de grandes patrimônios envolve estratégias mais sofisticadas.