Calculadora
LCI/LCA vs CDB Equivalência
Compare investimentos isentos de IR (LCI/LCA) com CDBs tributados e descubra exatamente quanto cada um precisa render para ter o mesmo resultado líquido. Ferramenta gratuita com análise visual detalhada.
Parâmetros
Percentual do CDI que o LCI/LCA rende
Alíquota de imposto de renda baseada no prazo de investimento
Resultado
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LCI/LCA: São isentos de Imposto de Renda para pessoa física, então todo o rendimento fica com o investidor.
CDB: Tem incidência de IR conforme a tabela regressiva, reduzindo o rendimento líquido.
Fórmula: CDB Necessário = LCI/LCA ÷ (1 - Alíquota IR)
Exemplo: LCI de 92% do CDI vs CDB com 22,5% de IR = 92% ÷ (1 - 0,225) = 118,71% do CDI
Entenda os Investimentos: LCI, LCA e CDB
Compreenda as principais características e diferenças entre estes produtos de renda fixa para tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos.
- Finalidade: Financiamento do setor imobiliário
- Emissor: Bancos e instituições financeiras
- Garantia: FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição
- Liquidez: Geralmente baixa (carência de 90 dias)
- Tributação: Isento de IR para pessoa física
- Prazo mínimo: 90 dias
- Rentabilidade típica: 85%-100% do CDI
- Finalidade: Financiamento do agronegócio
- Emissor: Bancos e instituições financeiras
- Garantia: FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição
- Liquidez: Geralmente baixa (carência de 90 dias)
- Tributação: Isento de IR para pessoa física
- Prazo mínimo: 90 dias
- Rentabilidade típica: 85%-100% do CDI
- Finalidade: Captação geral dos bancos
- Emissor: Bancos públicos e privados
- Garantia: FGC até R$ 250.000 por CPF/instituição
- Liquidez: Varia (diária a vencimento)
- Tributação: Sujeito à tabela regressiva do IR
- Prazo mínimo: 30 dias
- Rentabilidade típica: 100%-130% do CDI
Tabela Regressiva do Imposto de Renda
A tributação dos CDBs segue a tabela regressiva do IR, onde a alíquota diminui conforme o prazo de investimento aumenta.
Cenário: CDB de 110% do CDI, CDI em 10% ao ano
Rendimento bruto esperado: R$ 2.310 (23,1%)
Como Funciona o Cálculo de Equivalência
A fórmula para determinar a equivalência entre investimentos isentos e tributados considera o impacto do imposto de renda na rentabilidade final.
CDB Necessário = LCI/LCA ÷ (1 - Alíquota IR)
Onde:
- • CDB Necessário: % do CDI que o CDB precisa render
- • LCI/LCA: % do CDI que o investimento isento rende
- • Alíquota IR: Taxa de imposto em decimal (ex: 0,225 para 22,5%)
Exemplo: 92% ÷ (1 - 0,225) = 118,71%
LCI de 92% = CDB de 118,71% (ambos rendem 92% líquido)
Estratégias de Investimento em Renda Fixa
- • Perfil: Baixa tolerância ao risco
- • Produtos: LCI/LCA de bancos grandes
- • Prazo: 1-3 anos para melhor IR
- • Diversificação: Múltiplas instituições
- • Liquidez: Reserva de emergência separada
- • Rentabilidade esperada: 85-95% CDI líquido
- • Perfil: Tolerância moderada ao risco
- • Produtos: Mix LCI/LCA + CDB premiun
- • Prazo: Escalonamento de vencimentos
- • Diversificação: Bancos médios e grandes
- • Liquidez: Parte com liquidez diária
- • Rentabilidade esperada: 95-105% CDI líquido
- • Perfil: Maior tolerância ao risco
- • Produtos: CDB de bancos médios/pequenos
- • Prazo: Preferencialmente +720 dias
- • Diversificação: Até R$ 250k por banco
- • Liquidez: Aceita menos liquidez
- • Rentabilidade esperada: 105-120% CDI líquido
Perguntas Frequentes sobre LCI/LCA vs CDB
Quando escolher LCI/LCA ao invés de CDB?
LCI/LCA são mais vantajosos quando oferecem rentabilidade competitiva sem a incidência do IR. Use nossa calculadora para comparar, mas geralmente:
- • LCI/LCA acima de 85% CDI: Quase sempre vantajoso
- • Investimentos de longo prazo: IR de 15% torna CDB mais competitivo
- • Perfil conservador: LCI/LCA de bancos grandes são ideais
- • Prazo definido: Se você pode aguardar o vencimento
Lembre-se: LCI/LCA têm prazo mínimo de 90 dias e baixa liquidez.
Como otimizar a tributação nos meus investimentos?
A otimização tributária em renda fixa envolve planejamento temporal e diversificação:
- • Escalonamento: Vencimentos distribuídos ao longo do tempo
- • Prazo estratégico: Aguardar 2+ anos para IR de 15%
- • Diversificação fiscal: Mix entre isentos e tributados
- • Timing de resgate: Evitar dezembro para diferir IR
- • Compensação: Prejuízos em renda variável compensam ganhos
Dica: Consulte um contador para estratégias mais complexas.
Como escolher o banco para investir em LCI/LCA ou CDB?
A escolha do banco deve equilibrar rentabilidade, segurança e conveniência:
Critérios de avaliação:
- • Rating de crédito: Consulte agências como Moody's, Fitch
- • Garantia FGC: Fundamental para valores até R$ 250k
- • Rentabilidade oferecida: Compare taxas entre bancos
- • Relacionamento bancário: Clientes preferenciais têm melhores taxas
- • Solidez financeira: Bancos maiores = menor risco
Estratégia: Diversifique entre 3-5 bancos, sempre respeitando o limite de R$ 250.000 por CPF/instituição coberto pelo FGC.
Como planejar a liquidez com investimentos em renda fixa?
O planejamento de liquidez é crucial pois LCI/LCA têm baixa liquidez e CDB pode ter carência:
- • Reserva de emergência: 6-12 meses de gastos em alta liquidez
- • Escalonamento: Vencimentos mensais/trimestrais
- • CDB com liquidez: Parte do portfólio com resgate diário
- • Planejamento de gastos: Conhecer despesas futuras (IPTU, férias)
- • Margem de segurança: Não investir 100% do capital disponível
Regra prática: 20% alta liquidez, 50% liquidez moderada, 30% sem liquidez.
Quais são as expectativas realistas de rentabilidade?
As expectativas devem ser baseadas no cenário econômico atual e histórico do CDI:
Rentabilidades típicas (% do CDI):
- • LCI/LCA bancos grandes: 85-95% do CDI
- • LCI/LCA bancos médios: 90-100% do CDI
- • CDB bancos grandes: 95-105% do CDI (bruto)
- • CDB bancos médios: 105-120% do CDI (bruto)
- • CDB bancos pequenos: 115-130% do CDI (bruto)
Cenário atual (2024): Com CDI em torno de 10,75% ao ano, LCI/LCA de 90% rendem ~9,7% líquido, equivalente a CDB de 116% bruto.
Como diferentes cenários econômicos afetam essas escolhas?
O ambiente econômico influencia diretamente a atratividade relativa entre LCI/LCA e CDB:
Cenário de alta da SELIC:
- • LCI/LCA mantêm vantagem da isenção fiscal
- • CDB oferece taxas mais altas para competir
- • Bancos pequenos elevam mais suas ofertas
Cenário de queda da SELIC:
- • Todos os rendimentos ficam menores
- • Importância da isenção fiscal aumenta
- • LCI/LCA ganham atratividade relativa
Estratégia: Monitore as expectativas de SELIC pelo mercado (curva de juros DI) para antecipar movimentos.
Garantia do FGC
Tanto LCI/LCA quanto CDB são cobertos pelo FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição. Para valores maiores, diversifique entre diferentes bancos ou considere produtos não cobertos pelo FGC apenas em bancos de primeira linha.
Liquidez e Prazo Mínimo
LCI/LCA têm prazo mínimo de 90 dias e geralmente baixa liquidez. Planeje seus investimentos considerando sua necessidade de liquidez. CDB pode oferecer liquidez diária, mas verifique as condições específicas de cada produto.
Simulação vs Realidade
Esta calculadora usa a fórmula teórica de equivalência. Na prática, outros fatores como disponibilidade de produtos, relacionamento bancário e timing de mercado podem influenciar suas escolhas. Use como referência, não como decisão única.
Assessoria Profissional
Para carteiras acima de R$ 1 milhão ou situações fiscais complexas, considere consultoria com especialista em planejamento financeiro e tributário. A otimização de grandes patrimônios envolve estratégias mais sofisticadas.