Compass entra com pedido de IPO para levantar cerca de R$ 5 bilhões, diz Cosan
Oito bancos coordenam a oferta, e a empresa de gás também pediu migração para o Novo Mercado da B3.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 3 veículos. Como fazemos
Em resumo
Oferta será secundária, sem emissão de novas ações, com recursos para a Cosan.
Broadcast aponta expectativa de R$ 5 bilhões; Compass pode valer cerca de R$ 25 bilhões.
Compass pediu migração do listagem básico para o Novo Mercado da B3.
A Cosan protocolou nesta quinta-feira (5) o pedido de registro do IPO da Compass, com oferta secundária de ações ordinárias. A dona da Comgás não emite papéis novos: a controladora vende parte da fatia e fica com o dinheiro.
Para quem tem Cosan (CSAN3), a venda converte participação em caixa sem diluir a Compass. O grupo controla 88% da empresa de gás e tenta equacionar a crise da Raízen (RAIZ4), que fechou dezembro com dívida de mais de R$ 55 bilhões. A expectativa do Seu Dinheiro é que os recursos obtidos sejam usados para apoiar a reorganização financeira da Raízen.
Oito bancos coordenam a operação
A Cosan contratou BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI, Citigroup, Itaú BBA, JPMorgan, Santander e XP para conduzir a oferta, segundo o InfoMoney. A Compass também pediu migração para o Novo Mercado da B3, o nível mais alto de governança da bolsa.
O InvestNews aponta que a Cosan busca levantar cerca de R$ 5 bilhões. Com a Compass avaliada perto de R$ 25 bilhões, a venda de aproximadamente 20% das ações chegaria ao montante.
Compass lucra R$ 1,46 bilhão em 2025, 31% menos
A Compass divulgou o balanço do quarto trimestre na noite anterior ao pedido. O lucro de 2025 somou R$ 1,46 bilhão, 31% abaixo de 2024. O Ebitda recuou 1%, para R$ 4,97 bilhões. A empresa atribui as quedas ao efeito não recorrente da venda da participação na Norgás, em 2024.
No trimestre encerrado em dezembro:
Ebitda de R$ 1,15 bilhão, queda de 25% na comparação anual
3 milhões de clientes, alta de 6%
volume distribuído de 14,7 MMm³/d, 4% maior
dívida líquida de R$ 10,4 bilhões, com alavancagem de 2,2 vezes
Raízen analisa aporte de R$ 4 bilhões
A Raízen avalia pedir recuperação extrajudicial e analisa uma contribuição de capital de R$ 4 bilhões. A Shell se comprometeu com R$ 3,5 bilhões; um veículo ligado à família de Rubens Ometto, com R$ 500 milhões. Shell e Cosan têm 44% cada.
A Cosan não igualou o aporte da Shell e decidiu não seguir com as negociações de capitalização da Raízen, conforme o InvestNews. Os termos da oferta da Compass, como quantidade de ações e preço, serão definidos na data de precificação, após consulta a investidores institucionais no Brasil e no exterior.
