Juros nos EUA travam captação e MBRF fica com dívida de R$ 45 bi para rolar
No 2º trimestre, a despesa com juros subiu 20% e consumiu quase três quartos do fluxo de caixa operacional da companhia.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Em resumo
Adiamento da emissão ocorre após juros do Tesouro americano atingirem maior nível desde 2002
Dívida de cerca de R$ 45 bilhões e alavancagem de 3,4x Ebitda no trimestre encerrado em junho
Oferta de recompra de US$ 467,5 milhões em títulos com vencimento em 2029 expira em 2 de outubro
A MBRF (MBRF3) adiou a emissão de títulos em dólar que planejava fazer depois que a alta dos juros internacionais encareceu o financiamento. Os papéis teriam vencimento de sete ou dez anos.
O adiamento atrasa a tarefa mais urgente da companhia: reduzir a dívida de cerca de R$ 45 bilhões. No segundo trimestre, a despesa com juros subiu 20% na comparação anual e consumiu perto de três quartos do fluxo de caixa operacional.
A alavancagem chegou a 3,4 vezes o Ebitda no trimestre encerrado em junho. A Fitch avalia que a empresa dificilmente começará a cortar esse índice antes de 2027, citando também as restrições às exportações para a China e a escassez de gado nos Estados Unidos, maior mercado de carne bovina da MBRF.
Nota BB+ mantém papéis fora do grau de investimento
Os títulos receberiam nota BB+ da S&P e da Fitch, um nível abaixo do grau de investimento. Isso os coloca na categoria high yield, que paga juros mais altos para compensar o risco de crédito.
A empresa recuou após conversas com investidores no início desta semana, segundo apurou o InvestNews. O jornal Valor Econômico noticiou antes o adiamento dos planos de emissão.
Tesouro americano no maior rendimento desde 2002
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos chegaram nesta quinta-feira (1º) ao maior nível desde 2002. Os papéis corporativos americanos com grau especulativo tiveram, no período encerrado em 30 de setembro, as maiores perdas mensal e trimestral desde 2022.
Um porta-voz da MBRF disse que "qualquer potencial captação está sujeita às condições de mercado vigentes". A companhia afirmou que seguirá avaliando o momento mais adequado para acessar os mercados internacionais.
A MBRF, antes Marfrig Global Foods, virou uma gigante de alimentos depois de comprar a BRF no ano passado, com operações de frango e suínos a pizzas congeladas.
Recompra de US$ 467,5 milhões expira em 2 de outubro
No início da semana, a MBRF lançou uma recompra de US$ 467,5 milhões em títulos com vencimento em 2029, emitidos por uma de suas unidades. A proposta expira em 2 de outubro.
