Itaú reduz alíquota de imposto e lucra R$ 12,6 bi no 3º trimestre

O Itaú Unibanco (ITUB4) lucrou R$ 12,6 bilhões no terceiro trimestre, alta de 6,2% sobre o mesmo período de 2025. O balanço saiu na noite de terça (3) e ficou em linha com o consenso da Bloomberg, que projetava R$ 12,584 bilhões.

Para quem tem o papel, o dado que sustenta a tese é a rentabilidade. O retorno sobre o patrimônio de 23,6% superou os 23,3% de um ano antes e caiu 0,7 ponto frente ao segundo trimestre. Ficou também acima dos pares privados: o Bradesco (BBDC4) reportou 16,1% e o Santander Brasil (SANB11), 11,9% no trimestre.

Carteira cresce 10,2% e inadimplência sobe a 2,0%

A carteira de crédito de R$ 1,544 trilhão avançou 10,2% em 12 meses, segundo a Forbes Brasil. O crescimento se apoiou em crédito imobiliário, consignado e empréstimos a micro, pequenas e médias empresas, que subiram 15,1% na comparação anual.

A inadimplência acima de 90 dias ficou em 2,0%, de 1,9% um ano antes. O indicador de 15 a 90 dias caiu de 1,8% para 1,7%, conforme o InfoMoney, e sugere que uma deterioração mais forte não está se formando.

O custo do crédito somou R$ 10,4 bilhões, 2,7% acima do segundo trimestre. As provisões (PDD) chegaram a R$ 10,7 bilhões, alta de 9,6% em um ano, segundo a Suno Notícias. A margem com clientes ficou em R$ 33,3 bilhões. A margem com o mercado chegou a R$ 1,3 bilhão, alta de 46,9%.

Banco corta alíquota de imposto para 28% a 29%

O Itaú revisou a alíquota efetiva de 28% a 29%, contra a faixa anterior de 29,5% a 32,5%, por causa da mudança na trajetória dos juros de longo prazo. O corte cria espaço para o lucro e ajuda a compensar as receitas de serviços, que recuaram 0,1%, para R$ 11 bilhões.

Maluhy vê 2027 mais difícil e mantém as metas

O presidente-executivo Milton Maluhy Filho afirmou ver condições econômicas piores em 2027, com juros restritivos por mais tempo e famílias com renda mais comprometida. "Não somos imunes, naturalmente, temos uma carteira de R$ 1,5 trilhão… mas nosso portfólio está muito bem posicionado para enfrentar qualquer que seja o desafio."

O banco manteve a projeção de crescimento de 5,5% a 9,5% para a carteira total. A estimativa de custo do crédito segue entre R$ 38,5 bilhões e R$ 43,5 bilhões para o ano.

A Genial reiterou a recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 54,70 para ITUB4, mantendo o Itaú como a principal escolha entre os bancos.