Goldman prevê provisão de R$ 20,3 bi no BB e vê crédito piorar no 3T26
Itaú é o favorito do banco americano, com preço-alvo de R$ 54 para ITUB4 e ROE estimado em 23,3%.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Em resumo
Inadimplência acima de 90 dias do sistema passou de 3,0% para 4,6% entre dez/2024 e jun/2026
Goldman projeta BB com provisões de R$ 20,3 bi, lucro de R$ 3,7 bi e ROE de 8% no 3T26
Itaú tem estimativa de lucro de R$ 12,4 bi, ROE de 23,3% e alvo de R$ 54; recomendação de compra
O Goldman Sachs prevê mais deterioração do crédito nos bancos no terceiro trimestre e aponta o Banco do Brasil (BBAS3) como o caso mais pressionado. O banco americano estima provisão de R$ 20,3 bilhões para o BB e lucro recorrente de R$ 3,7 bilhões.
Para quem tem ação de banco, o recado é que provisões maiores e lucro mais lento seguem no centro das atenções. A inadimplência do sistema financeiro chegou a 4,6% em junho, segundo o InfoMoney, e o Goldman atribui 60% do avanço à piora real da qualidade do crédito. O restante vem da Resolução 4.966, que mudou as regras de registro de perdas.
Banco do Brasil concentra a pressão
Os bancos públicos responderam por cerca de 53% do aumento do estoque de inadimplência do sistema em 12 meses, com destaque para BB e Caixa. A taxa do BB subiu 160 pontos-base em um ano, para 5,6% no segundo trimestre. O lucro recorrente deve cair 5% frente ao trimestre anterior.
O ROE recua de 8,4% para 8%. O Goldman cortou as projeções de lucro dos próximos três anos e mantém recomendação de venda para o BB, com preço-alvo de R$ 19,50. Crédito rural, cartões e o efeito limitado das renegociações estão entre os focos de pressão.
Itaú segue como favorito
O Itaú (ITUB4) tem a carteira de maior qualidade entre os grandes bancos, na avaliação do Goldman. O banco projeta lucro recorrente de R$ 12,4 bilhões no trimestre e ROE de 23,3%.
O Goldman calcula R$ 175 bilhões de valor econômico acumulado até 2031, acima dos concorrentes tradicionais. A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 54 para ITUB4.
Bradesco lucra R$ 6,9 bi com ROE em queda
O Bradesco (BBDC4) deve lucrar R$ 6,9 bilhões, queda de 3% na comparação trimestral. O ROE recua de 16,2% para 15,5%. O Goldman aponta ativos fiscais diferidos em 45% do patrimônio líquido, o maior entre os incumbentes, e mantém recomendação neutra com preço-alvo de R$ 22.
No Santander (SANB11), o lucro recorrente deve subir 7% na comparação trimestral, para R$ 3,2 bilhões. O ROE subiria de 12,3% para 13%. O Nubank (ROXO34) aparece ao lado do Itaú entre os preferidos: a relação empréstimos/depósitos perto de 90% dá espaço para crescer a carteira, bem abaixo da faixa dos bancos tradicionais.
Comitê do BC discute medidas para cartões
O Comitê de Estabilidade Financeira do Banco Central já discute medidas macroprudenciais para conter riscos no crédito a famílias, como mudanças nos pesos de risco de cartões e empréstimos sem garantia. A próxima reunião do comitê ocorre em novembro, depois do segundo turno das eleições.
