Braskem cai 10,5% com rejeição de credores a plano de reestruturação
Proposta previa cinco anos a mais de prazo e corte de 200 pontos-base nos juros; caixa de US$ 1,06 bilhão é menor que os vencimentos de 2026.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 5 veículos. Como fazemos
Em resumo
Caixa de US$ 1,06 bi contra US$ 1,46 bi em vencimentos em 2026
Provisão de cerca de R$ 20 bi para efeitos de Maceió
BRKM5 acumula queda de aproximadamente 27% em junho
As ações da Braskem (BRKM5) caíram 10,50% nesta quinta-feira (25), a R$ 6,82, depois que credores recusaram a proposta de reestruturação da dívida. A petroquímica foi à Justiça pedir proteção para negociar sem risco de cobrança imediata.
Sem acordo, a companhia teria de honrar vencimentos que superam o caixa disponível. O papel ficou entre as maiores quedas do Ibovespa, e os documentos divulgados nesta quinta afastaram a expectativa de um acerto rápido.
Credores chamam termos de "totalmente insatisfatórios"
A proposta negociada com titulares de bonds e debêntures desde 11 de junho tem quatro pilares:
prorrogação de cinco anos nos vencimentos
corte de 200 pontos-base na taxa de juros de todos os instrumentos
opção de capitalizar 100% dos juros entre julho de 2026 e dezembro de 2028
linha de cartas de crédito comprometida de até US$ 1,5 bilhão, sem dinheiro novo
O comitê de credores (AHG) classificou os termos como "totalmente insatisfatórios" e recusou reduzir cupom. Os detentores da dívida também reclamaram de tratamento desigual entre prazos e da falta de aporte dos acionistas, segundo o InvestNews.
A Braskem rebateu e disse que a contraproposta não atende aos interesses da companhia e de seus stakeholders.
Dívida bruta de US$ 9,4 bilhões no fim de março
No fechamento do primeiro trimestre, a dívida bruta de US$ 9,4 bilhões deixava a dívida líquida ajustada em US$ 8,5 bilhões, segundo o InfoMoney. O caixa somava US$ 1,06 bilhão, e os vencimentos ao longo de 2026 chegavam a US$ 1,46 bilhão.
A companhia calcula US$ 3,686 bilhões em serviço da dívida até o fim de 2027. Sem renegociação, o caixa livre fica negativo em US$ 821 milhões já em dezembro de 2026, conforme a projeção da própria Braskem.
Mediação e cautelar valem só para credores financeiros
A Braskem iniciou mediação na Câmara Wind e protocolou pedido de tutela cautelar na Justiça paulista, na 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais.
A medida não é recuperação judicial e não alcança fornecedores, clientes e demais obrigações, que seguem sendo pagas, segundo a empresa. O conselho de administração aprovou adotar medidas protetivas no exterior se for necessário.
A IG4 assumiu 50,1% dos votos no início do mês e divide o controle com a Petrobras (PETR4), dona de 47%. As duas têm resistido a injetar capital novo, segundo o InvestNews.
O próximo teste é o vencimento de US$ 150 milhões em julho. Até lá, a companhia não reuniu apoio suficiente para pedir a recuperação extrajudicial que planejava apresentar no mesmo mês.
