Afya e Yduqs fecham fusão e criam grupo com receita de R$ 9,4 bilhões
Acionistas da Afya ficam com 69% da nova companhia e recebem 6,408347 ações da Yduqs por papel; operação ainda passa pelo Cade.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 7 veículos. Como fazemos
Em resumo
Cada ação da Afya dará direito a 6,408347 ações da Yduqs, sem pagamento em dinheiro
Afya deixará a Nasdaq e encerrará registro na SEC; Yduqs seguirá no Novo Mercado da B3
Pagamento mínimo de R$ 750 milhões aos acionistas da Yduqs até o fechamento
Afya e Yduqs assinaram acordo para unir os negócios e criar a maior plataforma de ensino superior do país, com receita de R$ 9,4 bilhões. A operação sai por troca de ações: a Yduqs (YDUQ3) incorpora a Afya (A2FY34), que deixa a Nasdaq e encerra o registro na SEC.
Os atuais acionistas da Afya ficarão com 69% da companhia combinada, e os da Yduqs, com 31%. Cada papel da Afya vira 6,408347 ações da Yduqs, sem dinheiro na troca. Para quem tem YDUQ3, o acordo prevê dividendos de ao menos R$ 750 milhões antes do fechamento.
Bertelsmann fica com 47,4% e indica a maioria do conselho
A alemã Bertelsmann, controladora da Afya, terá 47,4% da nova empresa e indicará a maioria dos conselheiros; Kay Krafft presidirá o conselho. Virgilio Gibbon, hoje CEO da Afya, comandará a companhia, e Rossano Marques, da Yduqs, chefiará o ensino superior sem a medicina. O acordo prevê lock-up de 180 dias para os acionistas.
Sinergias de até R$ 2,2 bilhões
As empresas projetam cortes de custo de R$ 2,0 bilhões a R$ 2,2 bilhões, com 80% capturados em até três anos, segundo o Seu Dinheiro e o NeoFeed. A XP e o Itaú BBA calcularam R$ 2,1 bilhões em valor presente. O JPMorgan chegou a R$ 1,7 bilhão a R$ 1,8 bilhão, conforme o InfoMoney.
Nos 12 meses até junho, as duas somaram R$ 9,4 bilhões de receita líquida e R$ 3,6 bilhões de Ebitda ajustado, segundo o Times Brasil. Os segmentos premium, que incluem Afya, Idomed e Ibmec, respondem por 55% da receita e 66% do Ebitda. Só a medicina é 45% da receita.
176 campi e 5,9 mil vagas de medicina
A rede terá 176 campi em 26 estados. A graduação soma cerca de 926 mil alunos, segundo o Times Brasil. Na medicina, o grupo reúne 5,9 mil vagas autorizadas pelo MEC e 38 mil estudantes; a NeoFeed cita 5,8 mil vagas.
A aproximação ganhou força depois que o MEC revogou, em fevereiro, o processo do Mais Médicos III, que poderia liberar quase 6 mil vagas em cursos privados de medicina, segundo o InvestNews. A Afya pretendia disputar cerca de 1.400 vagas anuais. As ações da Yduqs subiram 2,3% após o anúncio, segundo o NeoFeed.
A conclusão da operação depende dos acionistas e do Cade e está prevista para até 31 de março de 2028, segundo o Seu Dinheiro.
