Em resumo
- Citi eleva Hypera de neutro para compra, com alvo de R$ 26 para R$ 28.
- RD Saúde passa de neutro para venda, com alvo reduzido de R$ 26 para R$ 18.
- Citi projeta receita de R$ 10 bilhões para Hypera e corta lucro da RD em 7% e 6% para 2026 e 2027.
O Citi virou a recomendação da Hypera (HYPE3) para compra, com preço-alvo de R$ 28. Para a RD Saúde (RADL3), o banco cortou a indicação de neutro para venda e derrubou o preço-alvo de R$ 26 para R$ 18.
A troca de lado opõe duas empresas do mesmo setor na B3. A Hypera negocia a 7,2 vezes o lucro projetado para 2026, múltiplo que a equipe do analista Leandro Bastos chama de barato. A RD Saúde precisa defender margem num canal digital com rentabilidade menor, segundo o NeoFeed.
Hypera: receita de R$ 10 bilhões no ano
Os analistas esperam receita de R$ 10 bilhões no ano, 9% acima da projeção anterior. O primeiro trimestre responde por 20% das vendas anuais e somou R$ 2 bilhões.
O banco elevou o lucro líquido previsto:
- 4% em 2026, para R$ 1,9 bilhão;
- 5% em 2027, para R$ 2,1 bilhões;
- Ebitda até 5% maior em 2027 com os remédios de semaglutida.
A aposta está no lançamento de medicamentos próprios à base de semaglutida, princípio ativo de canetas para emagrecer. Num cenário conservador, o Citi projeta participação de 2,5% neste ano e de 5% no próximo, se a Hypera obtiver as licenças regulatórias.
RD Saúde: vendas online chegam a 27,6% do varejo bruto
O Citi vê plataformas de e-commerce deslocando tráfego para um canal de margem menor. As vendas online já respondem por 27,6% do varejo bruto no acumulado de 12 meses até o primeiro trimestre. Em 2022, eram 11,1%.
O banco também apontou crescimento das lojas maduras abaixo da inflação e dúvidas sobre novos ganhos com o GLP-1, dada a base de comparação alta. O relatório cita o risco da pauta da escala seis por um.
Os cortes no lucro projetado:
- corte de 7% em 2026, para R$ 1,5 bilhão;
- 6% em 2027, para R$ 1,8 bilhão.
A Hypera subia 4,30% por volta das 13h28, a R$ 23,54. A RD Saúde avançava 0,41%, a R$ 19,57.
A Hypera vale R$ 16,5 bilhões na B3 e acumula alta de 1,95% no ano. A RD Saúde vale R$ 34,3 bilhões, com queda de 17,4% em 2026.
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