Cerc e Núclea propõem ao BC Pix como garantia com potencial de R$ 15 tri
Proposta prevê vincular "dias de fluxo Pix" ao financiamento e ligar a plataforma das registradoras ao Dict do Banco Central.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Em resumo
Proposta entregue ao BC prevê conectar o Pix à infraestrutura de registro de ativos financeiros.
Cerc e Núclea estimam potencial de garantias para pessoas jurídicas acima de R$ 15 trilhões.
Modelo sugere contratos que vinculem 'dias de fluxo Pix' ao financiamento, com recebimentos direcionados ao credor.
Cerc e Núclea apresentaram ao Banco Central uma proposta para que empresas usem recebíveis futuros do Pix como garantia em operações de crédito. As registradoras calculam que o volume de garantias disponíveis para pessoas jurídicas possa superar R$ 15 trilhões em fluxos, número que mede o potencial dos pagamentos, não uma projeção de crédito a ser concedido.
A mudança atinge empréstimos que hoje se apoiam nos recebíveis de cartão. Quando a venda do lojista passa a escoar pelo pagamento instantâneo, o dinheiro deixa de percorrer os mecanismos que vinculam esses recebíveis e o credor perde o fluxo que sustenta a operação. O presidente e cofundador da Cerc, Fernando Fontes, diz que instituições financeiras passaram a pedir prioridade para o assunto.
Credor perde fluxo com a migração para o Pix
“Faço um capital de giro para o lojista e, eventualmente, a venda dele começa toda a escoar para o Pix e eu não tenho mais fluxo nessa operação”, afirma Fontes, segundo o Valor Econômico.
O mesmo recebimento que escapa da garantia antiga poderia lastrear novas operações. A proposta mira ainda honorários de profissionais liberais e aluguéis, receitas recorrentes de tomadores que não têm outros bens para oferecer.
Contratos amarram "dias de fluxo Pix" ao financiamento
O obstáculo é a liquidação instantânea. No cartão existe uma agenda de valores a receber de vendas já feitas; no Pix, o dinheiro entra no momento da transação e o crédito dependeria da expectativa de recebimentos futuros. O desenho propõe contratos que comprometem dias de fluxo com o credor, enquanto os períodos seguintes poderiam ser negociados com outros financiadores.
Outro ponto é separar a origem de cada pagamento. Lojistas recebem pelo trilho do Pix vendas feitas no cartão, transferência que não representa venda nova e pode já estar comprometida com um credor. Sem essa distinção, o mesmo fluxo entraria duas vezes na conta das garantias.
Para resolver isso, a proposta prevê conectar a plataforma das registradoras ao Dict, a base de chaves do Pix. O modelo copia a lógica do boleto dinâmico, em que o destino do pagamento acompanha a negociação do direito de crédito, e sugere acordo de cooperação técnica entre a associação das infraestruturas de mercado e o BC, com a iniciativa privada bancando a adequação da base de chaves.
ABBC diz que Pix em garantia segue em estudo
A Associação Brasileira de Bancos informou recentemente que a funcionalidade permanece em estudo e que a implementação não está assegurada. Cerc e Núclea agora tentam mobilizar os demais agentes do setor; o avanço depende da avaliação do regulador, o Banco Central.
