Votorantim vende controle da Nexa à Boliden em troca de ações de US$ 1,3 bi
Grupo brasileiro fica com cerca de 7% da Boliden e indica um conselheiro; minoritários da Nexa recebem oferta em dinheiro.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 2 veículos. Como fazemos
Em resumo
Relação de troca de 0,25 ação da Boliden por papel da Nexa, a US$ 15,29 por ação
Nexa tem cinco minas e três unidades metalúrgicas no Brasil e no Peru, com receita de US$ 3 bilhões em 2025
Combinadas, as empresas teriam receita de cerca de US$ 14,5 bilhões e Ebitda de US$ 4 bilhões em 12 meses até junho
A Votorantim assinou acordo para vender o controle da Nexa Resources à mineradora sueca Boliden em uma troca de ações de US$ 1,31 bilhão. O negócio transfere os 64,68% da Nexa que estão com o grupo brasileiro.
O pagamento será feito só em papéis da Boliden, com 21,4 milhões de ações novas na proporção de 0,25 ação da compradora para cada ação da Nexa. Com isso, a Votorantim se torna a maior acionista da Boliden, com cerca de 7% do capital, e ganha o direito de indicar um conselheiro. Como o valor depende da cotação da compradora, o montante pode mudar até a conclusão.
Minoritários recebem oferta em dinheiro após o fechamento
A relação de troca avalia cada ação da Nexa em poder da Votorantim a US$ 15,29. Isso dá um valor de mercado de US$ 2,03 bilhões para a mineradora. Contando dívidas e participações de minoritários, o valor da empresa chega a US$ 3,67 bilhões, segundo o InvestNews.
Depois de assumir o controle, a Boliden fará uma oferta em dinheiro aos minoritários que detêm 35,32% da Nexa, em até 30 dias do fechamento. O preço sairá da mesma relação de 0,25 e da média ponderada das ações da Boliden nos 20 pregões anteriores. Haverá ainda ofertas obrigatórias para papéis de subsidiárias listadas no Peru, conforme a InfoMoney.
A Nexa continua como companhia separada, com ações negociadas na Bolsa de Nova York. O conselho terá sete integrantes, quatro deles ligados à Boliden, e a atual gestão deve ser mantida. "Nosso foco permanece na operação de nossos ativos no Brasil e no Peru", afirma o CEO Ignacio Rosado.
Grupo combinado fica em segundo lugar no zinco
A Nexa tem cinco minas e três unidades metalúrgicas no Brasil e no Peru. A receita somou US$ 3 bilhões em 2025. O Ebitda ajustado ficou em US$ 772 milhões. Somadas, as duas empresas passam a reunir:
12 minas e oito unidades metalúrgicas
receita de cerca de US$ 14,5 bilhões nos 12 meses até junho
Ebitda de US$ 4 bilhões no mesmo período
790 mil toneladas de zinco em concentrado previstas para 2026
Esse volume de zinco colocaria o grupo atrás apenas da indiana Hindustan Zinc no ranking mundial.
Votorantim já vendeu 69% da CBA em janeiro
A venda da Nexa é mais um passo da transformação da Votorantim em holding de investimentos. Em janeiro, o grupo acertou a venda de 69% da Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3) para a chinesa Chalco e a Rio Tinto (RIOT34), negócio que avalia a produtora em R$ 10,2 bilhões e ainda depende de aprovações.
O fechamento da operação com a Boliden está previsto para o primeiro trimestre de 2027. Depende do aval dos acionistas da Boliden e de autoridades regulatórias.
