EmpresasFusões e aquisições
SLC paga prêmio de 8% sobre NAV em compra de 29 mil hectares
Morgan Stanley cortou o preço-alvo de R$ 20 para R$ 16 e vê negócio dilutivo no curto prazo, com dívida líquida podendo chegar a 3 vezes o Ebitda.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Em resumo
- Compra de cerca de 29 mil hectares em MT por R$ 1,85 bilhão
- Ação SLCE3 recuou 1,21%, para R$ 13,01
- Morgan Stanley vê alavancagem perto de 3x dívida líquida/Ebitda
A SLC Agrícola (SLCE3) comprou 29 mil hectares por R$ 1,85 bi em Mato Grosso. A ação fechou a R$ 13,01, queda de 1,21%, após o anúncio vir acima do esperado pelo mercado.
A operação muda a alocação de capital e a alavancagem da companhia, fatores que afetam o valor da ação. O Itaú BBA calcula prêmio de cerca de 8% sobre o NAV, o valor patrimonial líquido da SLC. O banco também vê desconto de 15% a 20% ante áreas maduras, e diz que a qualidade das terras e a infraestrutura existente justificam o prêmio.
Dívida líquida pode subir 0,7 vez com terras da Radar
O Itaú BBA estima que a dívida líquida pode subir 0,7 vez com a compra. A maior parte da área já é operada pela SLC, o que reduz risco de integração. O banco manteve compra, com alvo de R$ 19.