Troca de RAPT3 por FRAS3 embute prêmio de 65%, a R$ 12,80 por ação
DRAMD, controladora com 83,05% das ordinárias, já tem adesão da Previ, que detém 44,5% dos papéis em circulação e pode elevar a fatia a 100%.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Em resumo
Proporção de troca: 2,7 ações RAPT3 por 1 ação FRAS3, equivalente a R$ 12,80 por RAPT3
Prêmio de 65% sobre o último fechamento e de 45,5% sobre a média de 90 dias
Previ aceita vender 44,5% do free float; DRAMD passaria de 83,05% para até 100% das ordinárias
A DRAMD, holding que controla a Randoncorp (RAPT3), quer trocar as ordinárias em circulação por ações da Frasle (FRAS3), na troca na proporção de 2,7 para 1. O pedido de registro da oferta pública facultativa foi protocolado na CVM na sexta-feira (31), depois do fechamento do mercado.
Para quem tem RAPT3 na carteira, a oferta fixa o preço de saída: o JP Morgan calcula que a troca equivale a R$ 12,80 por ação, um prêmio de 65% sobre o último fechamento e o maior valor já visto pelo papel. O acionista da Frasle não é afetado, porque os papéis FRAS3 ofertados pertencem à DRAMD.
Previ já aceitou vender e holding pode chegar a 100%
A Previ, fundo de previdência dos funcionários do Banco do Brasil, tem 44,5% de todas as ações da Randoncorp disponíveis no mercado e já concordou em vender sua participação. A DRAMD, que hoje detém 83,05% das ordinárias, passaria a pelo menos 90,58% e pode chegar a 100% da Randoncorp.
Com isso, a família controladora chegaria a cerca de 49% do capital da Randoncorp. O BTG Pactual avalia que esse patamar torna viável a unificação das classes de ações.
Pessoas físicas respondem por 5,97% das ordinárias em circulação e por 27,30% das preferenciais. O BTG lembra que a oferta não prevê a deslistagem da companhia e que a RAPT4, mais líquida, não muda.
FRAS3 pode sofrer pressão de venda
O JP Morgan vê risco de pressão sobre a FRAS3: quem receber os papéis pode vendê-los para zerar a posição. A família já havia aportado cerca de R$ 76 milhões em um aumento de capital da Randoncorp em julho de 2025.
Frasle fabrica freios e faturou R$ 1,2 bilhão no primeiro trimestre
Fundada em 1954 em Caxias do Sul, a Frasle Mobility fabrica componentes de freio, lidera o setor na América Latina e vale cerca de R$ 6,3 bilhões na bolsa. No primeiro trimestre:
receita líquida de R$ 1,2 bilhão, queda de 6,1% em um ano
Ebitda ajustado de R$ 209,7 milhões, recuo de 17,1%
margem Ebitda de 16,8%
A prévia do balanço do segundo trimestre aponta receitas 12% maiores em um ano.
A Randoncorp tem 77 anos, 34 unidades industriais e fechou no início do ano contrato de cerca de R$ 770 milhões para fornecer vagões à Arauco Porto Brasil, com operadoras logísticas da Rumo (RAIL3) como intermediárias.
