Emissões de dívida caem 59% após segundo turno com salto dos juros
Papéis da Armac abriram 2,23 pontos no mercado secundário na primeira semana após a votação.
Redação brapi · Escrito com IA a partir de 1 veículo. Como fazemos
Imagem ilustrativa gerada por IA
Em resumo
19 ofertas protocoladas na CVM somaram R$ 2,1 bilhões, média de R$ 290 milhões por dia útil
Taxa de títulos isentos ligados ao IPCA subiu 0,86 p.p.; prefixados, 2,13 p.p.
Pedidos de registro no ano caem 40%, para R$ 273,3 bilhões
O ritmo de novas emissões de dívida corporativa caiu 59% após o segundo turno, para R$ 290 milhões por dia útil. Entre 26 de outubro e 4 de novembro, as empresas protocolaram 19 ofertas de debêntures, CRIs e CRAs na CVM, que somam R$ 2,1 bilhões, segundo levantamento do NeoFeed.
Para quem precisa rolar dívida ou carrega papel de empresa alavancada, o crédito ficou mais caro exatamente agora. A média diária de protocolos é 92% menor que a da mesma janela de 2025 e 59% inferior à do período entre o primeiro e o segundo turno.
Título isento sobe 0,86 ponto em quatro pregões
A taxa dos papéis isentos atrelados ao IPCA subiu 0,86 ponto percentual nos quatro primeiros pregões depois da votação, e a dos prefixados, 2,13 pontos, segundo a Vitrify. O prêmio exigido de empresas mais endividadas abriu com força na semana encerrada em 30 de outubro, conforme a Credit Guide:
Armac (ARML3): alta de 2,23 pontos
Simpar (SIMH3): 2,03 pontos
Vamos (VAMO3): entre 1,10 e 1,48 ponto
Em 4 de novembro, o Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano e interrompeu o ciclo de cortes, o que sustenta a base de precificação das próximas emissões.
Protocolos de R$ 273,3 bilhões no ano, 40% abaixo de 2025
A retração vinha de antes da eleição. De janeiro a 4 de novembro, os pedidos de registro somaram R$ 273,3 bilhões no ano, queda de 40% sobre o mesmo período de 2025. Entre 1º de outubro e 4 de novembro, a queda chegou a 85%.
As debêntures recuaram 41% no ano e os CRAs, 67%. O tamanho médio das operações encolheu de R$ 446 milhões para R$ 308 milhões, enquanto o número de ofertas caiu 13%.
Bancos ficam com 58,9% das debêntures
Nos 12 meses encerrados em outubro, 58,9% do valor das debêntures distribuídas ficou com bancos do consórcio ou instituições ligadas a eles ou à emissora, ante 46,9% um ano antes. Os fundos de debêntures incentivadas tiveram resgates de R$ 33,2 bilhões entre maio e outubro, depois de captar R$ 98,6 bilhões na mesma janela de 2025.
A Sparta afirmou em carta mensal publicada em 6 de novembro que o ritmo de pedidos de resgate acelerou depois do segundo turno e que parte dessa pressão ainda deve aparecer nos fluxos dos próximos meses.
