Use a Calculadora LCA x CDB para comparar taxas líquidas sem fazer conta manual. A pergunta certa não é "quanto a LCA paga?", mas "quanto um CDB teria que pagar para empatar com essa LCA depois do IR?".
Resposta Rápida
Uma LCA de 90% do CDI equivale a um CDB entre 105,9% e 116,1% do CDI, dependendo do prazo. Quanto menor o prazo, maior é o IR do CDB e mais forte fica a vantagem da LCA.
| Prazo do CDB | IR do CDB | LCA 90% CDI equivale a CDB de |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 116,1% do CDI |
| 181 a 360 dias | 20,0% | 112,5% do CDI |
| 361 a 720 dias | 17,5% | 109,1% do CDI |
| Acima de 720 dias | 15,0% | 105,9% do CDI |
O Que a Calculadora LCA Faz
A calculadora transforma uma taxa isenta de IR em uma taxa bruta equivalente. Isso evita uma comparação injusta entre LCA e CDB.
Uma LCA que paga 90% do CDI entrega 90% líquido para pessoa física. Um CDB de 100% do CDI não entrega 100% líquido, porque sofre imposto de renda pela tabela regressiva. Em prazos curtos, a diferença é grande.
Fórmula de Equivalência
CDB equivalente = Taxa da LCA / (1 - alíquota de IR)Exemplo: LCA de 92% do CDI por 180 dias.
CDB equivalente = 92% / (1 - 0,225)
CDB equivalente = 118,7% do CDIOu seja, um CDB precisaria pagar cerca de 118,7% do CDI para empatar com essa LCA no mesmo prazo.
LCA, LCI e CDB: Diferença Prática
| Produto | Lastro | IR para pessoa física | FGC | Liquidez comum |
|---|---|---|---|---|
| LCA | Agronegócio | Isento | Sim | No vencimento ou após carência |
| LCI | Imobiliário | Isento | Sim | No vencimento ou após carência |
| CDB | Crédito bancário | 15% a 22,5% | Sim | Diária ou no vencimento |
Para o investidor pessoa física, LCI e LCA funcionam de forma muito parecida. A diferença relevante costuma ser taxa, prazo, emissor e liquidez.
Quando a LCA Vale Mais a Pena
A LCA tende a ganhar quando oferece taxa competitiva e você pode deixar o dinheiro aplicado até o vencimento. Em prazos de até dois anos, a isenção de IR pesa bastante, então uma LCA de 85% a 95% do CDI pode superar CDBs aparentemente mais altos.
O CDB pode ser melhor quando paga um prêmio grande, tem liquidez diária ou vem de um emissor que você prefere. Por isso a comparação deve sempre ser líquida e no mesmo prazo.
Atenção ao FGC e ao Emissor
LCAs têm cobertura do FGC, assim como CDBs e LCIs. O limite ordinário é de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ por instituição ou conglomerado financeiro, com teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Isso não elimina o risco de liquidez: em caso de problema no emissor, pode haver prazo até o pagamento da garantia.
Não concentre todo o patrimônio em uma única instituição apenas porque a taxa parece boa.
Como Usar na Prática
Antes de investir, compare três pontos: taxa líquida, prazo e liquidez. Se a LCA vence em 24 meses, compare com um CDB de prazo semelhante. Se você pode precisar do dinheiro antes, um CDB com liquidez diária pode ser melhor mesmo rendendo menos.
Para objetivos de curto prazo, preserve liquidez. Para objetivos com data definida, como compra de imóvel ou reserva para impostos, casamentos e viagens, combine vencimentos com a necessidade de caixa.
Fontes Revisadas
Tabela regressiva de renda fixa da Receita Federal · Garantia FGC
Conclusão
A LCA não é automaticamente melhor que o CDB. Ela é melhor quando sua taxa líquida, prazo, risco e liquidez fazem sentido para o seu objetivo. Use a Calculadora LCA x CDB, compare em termos líquidos e evite decidir olhando apenas a taxa bruta.
