FIIs de Papel vs Tijolo: Qual Escolher em 2026? Comparativo Completo

Investidores → Compram cotas → FII compra imóveis → 
Imóveis são alugados → Aluguéis são distribuídos → Dividendos mensais

import requests

def analisar_fiis_tijolo(fiis: list, token: str):
    """
    Analisa principais métricas de FIIs de tijolo
    """
    url = f"https://brapi.dev/api/quote/{','.join(fiis)}"
    
    response = requests.get(url, params={
        "token": token,
        "modules": "dividendsData"
    })
    data = response.json()
    
    print("=" * 70)
    print("🏢 ANÁLISE DE FIIs DE TIJOLO")
    print("=" * 70)
    print(f"\n{'FII':<12}{'Preço':<12}{'Variação':<12}{'P/VP':<10}{'DY 12m':<12}")
    print("-" * 70)
    
    for fii in data['results']:
        symbol = fii['symbol']
        preco = fii.get('regularMarketPrice', 0)
        variacao = fii.get('regularMarketChangePercent', 0)
        pvp = fii.get('priceToBook', 0) or 0
        dy = fii.get('dividendYield', 0) or 0
        
        # Indicadores
        pvp_status = "✅" if pvp < 1 else "⚠️" if pvp < 1.1 else "🔴"
        
        print(f"{symbol:<12}R$ {preco:<8.2f}{variacao:>+6.1f}%    {pvp_status} {pvp:<6.2f}{dy:>6.1f}%")
    
    print("=" * 70)
    print("\n📊 LEGENDA P/VP:")
    print("   ✅ < 1.00: Negociando abaixo do valor patrimonial")
    print("   ⚠️ 1.00-1.10: Preço justo")
    print("   🔴 > 1.10: Negociando com ágio")

# Principais FIIs de tijolo
fiis_tijolo = ["HGLG11", "XPML11", "KNRI11", "BTLG11", "VISC11"]
# analisar_fiis_tijolo(fiis_tijolo, "SEU_TOKEN")

Investidores → Compram cotas → FII compra CRIs/LCIs → 
Emissores pagam juros → Juros são distribuídos → Dividendos mensais

import requests

def analisar_fiis_papel(fiis: list, token: str):
    """
    Analisa principais métricas de FIIs de papel
    """
    # Buscar cotações
    url = f"https://brapi.dev/api/quote/{','.join(fiis)}"
    response = requests.get(url, params={"token": token})
    cotacoes = response.json()
    
    # Buscar Selic para contexto
    response_selic = requests.get("https://brapi.dev/api/v2/prime-rate")
    selic = response_selic.json()['primeRate'][0]['value']
    
    print("=" * 70)
    print("📄 ANÁLISE DE FIIs DE PAPEL")
    print(f"   Taxa Selic atual: {selic}% a.a.")
    print("=" * 70)
    print(f"\n{'FII':<12}{'Preço':<12}{'Variação':<12}{'P/VP':<10}{'DY 12m':<12}")
    print("-" * 70)
    
    for fii in cotacoes['results']:
        symbol = fii['symbol']
        preco = fii.get('regularMarketPrice', 0)
        variacao = fii.get('regularMarketChangePercent', 0)
        pvp = fii.get('priceToBook', 0) or 0
        dy = fii.get('dividendYield', 0) or 0
        
        # Para FIIs de papel, DY > Selic é esperado
        dy_status = "✅" if dy > selic else "⚠️"
        
        print(f"{symbol:<12}R$ {preco:<8.2f}{variacao:>+6.1f}%    {pvp:<6.2f}   {dy_status} {dy:>5.1f}%")
    
    print("=" * 70)
    print(f"\n📊 ANÁLISE:")
    print(f"   ✅ DY > {selic}%: Rendendo acima da Selic")
    print(f"   ⚠️ DY < {selic}%: Rendendo abaixo da Selic")

# Principais FIIs de papel
fiis_papel = ["KNIP11", "MXRF11", "CPTS11", "KNCR11", "HGCR11"]
# analisar_fiis_papel(fiis_papel, "SEU_TOKEN")

def calcular_alocacao_fiis(perfil: str, cenario_juros: str):
    """
    Sugere alocação entre FIIs de papel e tijolo
    """
    alocacoes = {
        ("conservador", "alta"): {"papel": 70, "tijolo": 30},
        ("conservador", "baixa"): {"papel": 40, "tijolo": 60},
        ("moderado", "alta"): {"papel": 50, "tijolo": 50},
        ("moderado", "baixa"): {"papel": 30, "tijolo": 70},
        ("arrojado", "alta"): {"papel": 30, "tijolo": 70},
        ("arrojado", "baixa"): {"papel": 20, "tijolo": 80},
    }
    
    alocacao = alocacoes.get((perfil, cenario_juros), {"papel": 50, "tijolo": 50})
    
    print(f"📊 ALOCAÇÃO SUGERIDA")
    print(f"   Perfil: {perfil.capitalize()}")
    print(f"   Cenário de juros: {'Em alta' if cenario_juros == 'alta' else 'Em baixa'}")
    print(f"\n   📄 FIIs de Papel: {alocacao['papel']}%")
    print(f"   🏢 FIIs de Tijolo: {alocacao['tijolo']}%")
    
    return alocacao

# Exemplo
calcular_alocacao_fiis("moderado", "alta")

📊 CARTEIRA CONSERVADORA DE FIIs

FIIs de Papel (60%):
├── CPTS11: 20% (High grade, IPCA+)
├── KNCR11: 20% (CDI+)
└── MXRF11: 20% (Híbrido, diversificado)

FIIs de Tijolo (40%):
├── HGLG11: 15% (Logística premium)
├── VISC11: 15% (Shoppings estáveis)
└── KNRI11: 10% (Lajes corporativas)

DY esperado: 10-12% a.a.
Volatilidade: Baixa

📊 CARTEIRA MODERADA DE FIIs

FIIs de Papel (40%):
├── KNIP11: 15% (CRIs diversificados)
├── HGCR11: 15% (IPCA+)
└── MXRF11: 10% (Híbrido)

FIIs de Tijolo (50%):
├── HGLG11: 15% (Logística)
├── XPML11: 15% (Shoppings)
├── BTLG11: 10% (Logística)
└── KNRI11: 10% (Lajes)

FOF/Híbrido (10%):
└── HFOF11: 10% (Diversificação extra)

DY esperado: 8-11% a.a.
Volatilidade: Média

📊 CARTEIRA ARROJADA DE FIIs

FIIs de Papel (25%):
├── KNIP11: 15%
└── HGCR11: 10%

FIIs de Tijolo (75%):
├── HGLG11: 20% (Logística premium)
├── XPML11: 15% (Shoppings)
├── BTLG11: 15% (Logística)
├── KNRI11: 15% (Lajes)
└── VILG11: 10% (Renda urbana)

DY esperado: 7-10% a.a.
Potencial valorização: Alto
Volatilidade: Média-Alta

import requests

def comparar_fiis_papel_tijolo(fiis_papel: list, fiis_tijolo: list, token: str):
    """
    Compara métricas médias entre FIIs de papel e tijolo
    """
    todos_fiis = fiis_papel + fiis_tijolo
    url = f"https://brapi.dev/api/quote/{','.join(todos_fiis)}"
    
    response = requests.get(url, params={"token": token})
    data = response.json()
    
    # Separar métricas
    metricas_papel = {"dy": [], "pvp": [], "variacao": []}
    metricas_tijolo = {"dy": [], "pvp": [], "variacao": []}
    
    for fii in data['results']:
        symbol = fii['symbol']
        dy = fii.get('dividendYield', 0) or 0
        pvp = fii.get('priceToBook', 0) or 0
        var = fii.get('regularMarketChangePercent', 0) or 0
        
        if symbol in fiis_papel:
            metricas_papel["dy"].append(dy)
            metricas_papel["pvp"].append(pvp)
            metricas_papel["variacao"].append(var)
        else:
            metricas_tijolo["dy"].append(dy)
            metricas_tijolo["pvp"].append(pvp)
            metricas_tijolo["variacao"].append(var)
    
    # Calcular médias
    def media(lista):
        return sum(lista) / len(lista) if lista else 0
    
    print("=" * 60)
    print("📊 COMPARATIVO: PAPEL vs TIJOLO")
    print("=" * 60)
    print(f"\n{'Métrica':<25}{'Papel':<18}{'Tijolo':<18}")
    print("-" * 60)
    
    # Dividend Yield
    dy_papel = media(metricas_papel["dy"])
    dy_tijolo = media(metricas_tijolo["dy"])
    vencedor_dy = "📄" if dy_papel > dy_tijolo else "🏢"
    print(f"{'DY Médio':<25}{dy_papel:>6.1f}% {vencedor_dy}      {dy_tijolo:>6.1f}%")
    
    # P/VP
    pvp_papel = media(metricas_papel["pvp"])
    pvp_tijolo = media(metricas_tijolo["pvp"])
    vencedor_pvp = "📄" if pvp_papel < pvp_tijolo else "🏢"
    print(f"{'P/VP Médio':<25}{pvp_papel:>6.2f} {vencedor_pvp}        {pvp_tijolo:>6.2f}")
    
    # Variação do dia
    var_papel = media(metricas_papel["variacao"])
    var_tijolo = media(metricas_tijolo["variacao"])
    vencedor_var = "📄" if var_papel > var_tijolo else "🏢"
    print(f"{'Variação Hoje':<25}{var_papel:>+5.1f}% {vencedor_var}       {var_tijolo:>+5.1f}%")
    
    print("=" * 60)
    print("\n📈 RESUMO:")
    if dy_papel > dy_tijolo:
        print("   • FIIs de Papel estão pagando mais dividendos")
    else:
        print("   • FIIs de Tijolo estão pagando mais dividendos")
    
    if pvp_papel < pvp_tijolo:
        print("   • FIIs de Papel estão mais baratos (menor P/VP)")
    else:
        print("   • FIIs de Tijolo estão mais baratos (menor P/VP)")

# Exemplo
fiis_papel = ["KNIP11", "MXRF11", "CPTS11", "KNCR11"]
fiis_tijolo = ["HGLG11", "XPML11", "KNRI11", "BTLG11"]
# comparar_fiis_papel_tijolo(fiis_papel, fiis_tijolo, "SEU_TOKEN")