Renda fixa
Simulador Tesouro IPCA+ 2029 e 2032 com juros semestrais
Escolha o vencimento, a taxa contratada e o valor. A calculadora mostra cada cupom semestral já sem IR e custódia, o resgate no vencimento e a rentabilidade líquida acima da inflação.
- Datas reais dos cupons
- IR contado da data da compra
- IPCA dos últimos 12 meses
Seu título
Com essa taxa, você paga 95,95% do valor atualizado do título.
Use a inflação média que você espera até o vencimento.
Ajustar premissas
Cobrada sobre todo o valor do título e descontada de cada cupom e do resgate.
Total líquido que você recebe até 2035
R$ 19.608,33
São 18 cupons líquidos, que somam R$ 5.452,44, e R$ 14.155,89 de resgate em 15/05/2035. Valores em reais do futuro, com IPCA de 4,2% ao ano.
Cupom líquido médio
R$ 302,91
De R$ 238,06 no primeiro a R$ 361,91 no último. Cresce com o IPCA.
Resgate líquido no vencimento
R$ 14.155,89
Valor atualizado pelo IPCA, menos R$ 733,39 de IR sobre o ganho.
Rentabilidade líquida
9,70% a.a.
Depois de IR e taxa de custódia. Antes deles, 11,52% ao ano.
Ganho acima da inflação
5,26% a.a.
Você contratou IPCA + 7,00%. O IR e a custódia levam a diferença.
Reinvestir os cupons rende R$ 2.699,51 a mais
Ver os 18 pagamentos
| Data | Bruto | IR | Líquido |
|---|---|---|---|
| 15/11/2026 | R$ 309,75 | 22,5% | R$ 238,06 |
| 15/05/2027 | R$ 316,17 | 20,0% | R$ 245,14 |
| 15/11/2027 | R$ 322,82 | 17,5% | R$ 257,96 |
| 15/05/2028 | R$ 329,55 | 17,5% | R$ 263,40 |
| 15/11/2028 | R$ 336,48 | 15,0% | R$ 276,97 |
| 15/05/2029 | R$ 343,45 | 15,0% | R$ 282,82 |
| 15/11/2029 | R$ 350,68 | 15,0% | R$ 288,60 |
| 15/05/2030 | R$ 357,95 | 15,0% | R$ 294,70 |
| 15/11/2030 | R$ 365,48 | 15,0% | R$ 300,71 |
| 15/05/2031 | R$ 373,05 | 15,0% | R$ 307,06 |
| 15/11/2031 | R$ 380,91 | 15,0% | R$ 313,32 |
| 15/05/2032 | R$ 388,84 | 15,0% | R$ 319,92 |
| 15/11/2032 | R$ 397,03 | 15,0% | R$ 326,50 |
| 15/05/2033 | R$ 405,25 | 15,0% | R$ 333,39 |
| 15/11/2033 | R$ 413,78 | 15,0% | R$ 340,18 |
| 15/05/2034 | R$ 422,35 | 15,0% | R$ 347,36 |
| 15/11/2034 | R$ 431,24 | 15,0% | R$ 354,43 |
| 15/05/2035 | R$ 440,17 | 15,0% | R$ 361,91 |
| Resgate | R$ 14.889,28 | 15,0% | R$ 14.155,89 |
O líquido já desconta a taxa de custódia. O IR do resgate incide só sobre o ganho em relação ao valor investido.
Como funciona o Tesouro IPCA+ com juros semestrais
O Tesouro IPCA+ com juros semestrais é a NTN-B. O título tem um valor nominal atualizado, o VNA, que sobe todo mês com o IPCA. A cada seis meses, ele paga 6% ao ano sobre esse VNA. No vencimento, devolve o VNA inteiro.
O cupom semestral é o VNA vezes (1,06)^(1/2) - 1, ou seja, 2,9563% do VNA. Com VNA de R$ 4.500, cada título paga R$ 133,03 brutos no semestre. Como o VNA acompanha a inflação, o cupom também cresce com ela.
A taxa que você vê na compra, por exemplo IPCA + 7%, não muda o cupom. Ela muda o preço. Acima de 6%, você paga menos que o VNA. Abaixo de 6%, paga mais. Por isso quem compra a IPCA + 7% recebe o mesmo cupom por título que quem comprou a IPCA + 5%, mas compra mais títulos com o mesmo dinheiro.
Datas de pagamento
| Vencimento | Cupons em | Exemplos |
|---|---|---|
| Ano ímpar | 15/05 e 15/11 | 2029, 2035, 2045, 2055 |
| Ano par | 15/02 e 15/08 | 2032, 2040, 2050, 2060 |
Como o IR incide sobre cada cupom
Cada cupom paga IR pela tabela regressiva. O prazo conta da data da sua compra até a data do cupom, e não do início do título. Por isso o primeiro cupom pode pagar 22,5% se cair em menos de 180 dias depois da compra.
| Dias desde a compra | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
No vencimento, o IR do resgate incide sobre a diferença entre o VNA recebido e o valor que você pagou. A taxa de custódia de 0,20% ao ano sai de cada cupom e do resgate, e é descontada da base do IR.
Com ou sem juros semestrais: qual a diferença
O Tesouro IPCA+ sem cupons (NTN-B Principal) paga tudo no vencimento. Com a mesma taxa e o mesmo prazo, as diferenças estão no fluxo de caixa e no IR.
| Com juros semestrais | Sem juros semestrais | |
|---|---|---|
| Pagamentos | Cupom a cada 6 meses | Tudo no vencimento |
| IR | Em cada cupom e no resgate | Uma vez, no resgate |
| Reinvestimento | Você reinveste os cupons | Os juros ficam no título |
| Oscilação antes do vencimento | Menor | Maior no mesmo vencimento |
| Uso comum | Renda periódica | Acumular para o futuro |
Para comparar com Tesouro Selic e prefixado, leia Tesouro Selic, prefixado ou IPCA+. O guia do Tesouro Direto explica a compra passo a passo.
O que acontece se vender antes do vencimento
O preço do título muda todo dia com a taxa de mercado. Se a taxa sobe depois da sua compra, o preço cai. Se a taxa cai, o preço sobe. Quem fica até o vencimento recebe a taxa contratada, independente dessas oscilações.
A calculadora assume que você fica até o vencimento. Para medir o risco de vender antes, veja marcação a mercado no Tesouro Direto.
Premissas da simulação
- O IPCA fica constante até o vencimento, no valor que você informa.
- A compra acontece hoje e o preço vem da taxa contratada, com dias corridos. O Tesouro usa dias úteis, então o preço real pode variar alguns centavos.
- A custódia de 0,20% ao ano incide sobre o valor do título pela taxa contratada.
- No cenário com reinvestimento, cada cupom líquido volta a render IPCA mais a taxa contratada, com IR e custódia sobre o novo ganho.
Perguntas frequentes
O que é o Tesouro IPCA+ com juros semestrais?
É um título público federal, também chamado de NTN-B. Ele corrige o valor investido pelo IPCA, paga juros a cada seis meses e devolve o valor corrigido no vencimento. O rendimento total é o IPCA mais a taxa contratada na compra.
Como é calculado o cupom semestral?
O título paga 6% ao ano sobre o valor nominal atualizado (VNA). Por semestre, isso dá (1,06)^(1/2) - 1 = 2,9563%. Com VNA de R$ 4.500, cada título paga R$ 133,03 de cupom bruto. O cupom é o mesmo percentual para qualquer taxa de compra. A taxa contratada muda o preço que você paga.
Se o cupom é sempre 6%, por que a taxa contratada importa?
Porque ela define o preço de compra. Com taxa acima de 6%, você paga menos que o VNA e ganha a diferença até o vencimento. Com taxa abaixo de 6%, você paga mais que o VNA. Nos dois casos, quem fica até o vencimento recebe IPCA mais a taxa contratada, antes de IR e custódia.
Quando recebo os cupons?
Títulos que vencem em ano ímpar, como 2029, 2035, 2045 e 2055, pagam em 15 de maio e 15 de novembro. Títulos que vencem em ano par, como 2032, 2040, 2050 e 2060, pagam em 15 de fevereiro e 15 de agosto. No vencimento, você recebe o último cupom e o valor atualizado.
Quanto de IR pago nos cupons?
Cada cupom paga IR pela tabela regressiva, contada da data da compra até a data do cupom. São 22,5% até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% depois disso. O IR sai direto do cupom. A taxa de custódia é descontada da base do IR.
Qual é a taxa de custódia do Tesouro IPCA+ com juros semestrais?
A taxa é de 0,20% ao ano sobre o valor do título. Desde 2025, ela é descontada nos pagamentos de juros, no vencimento ou na venda, e não mais a cada semestre. A isenção até R$ 10 mil vale só para o Tesouro Selic.
É melhor reinvestir os cupons ou gastar?
Se você não precisa da renda, reinvestir deixa mais dinheiro no vencimento, porque os juros voltam a render. A calculadora mostra a diferença no seu cenário. Quem quer só acumular pode comparar com o Tesouro IPCA+ sem cupons, que reinveste os juros dentro do título e cobra IR uma vez só.
Posso perder dinheiro no Tesouro IPCA+ com juros semestrais?
Se ficar até o vencimento, você recebe IPCA mais a taxa contratada, antes de IR e custódia. Se vender antes, o preço segue a taxa do dia. Quando as taxas sobem depois da compra, o preço cai e a venda pode dar prejuízo.
Qual o valor mínimo para investir?
A compra mínima é 1% de um título, com valor mínimo de R$ 30. Você não precisa comprar um título inteiro.
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Abrir calculadoraOs resultados são simulações com as premissas que você informa. Eles não são recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.