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Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais - Simulador NTN-B
Simulador gratuito do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B). Calcule cupons semestrais, imposto de renda, retorno líquido e real acima da inflação. Ferramenta completa com fluxo de pagamentos detalhado.
Parâmetros
Valor inicial a ser investido no título
Taxa prefixada oferecida pelo título (ex: IPCA + 7,00%)
Projeção da inflação média anual no período
Vencimentos reais disponíveis no Tesouro Direto
Resultado
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NTN-B: Título público que paga cupons semestrais de 6% a.a. (≈2,96% ao semestre) sobre o valor nominal atualizado pelo IPCA.
Cupom: A cada 6 meses você recebe uma parcela dos juros. O valor é calculado sobre o VNA (Valor Nominal Atualizado pela inflação).
Fórmula: Cupom = VNA × [(1 + 0,06)^(1/2) - 1] ≈ VNA × 2,9563%
No vencimento, você recebe o principal corrigido pelo IPCA. Os cupons são tributados pela tabela regressiva do IR (22,5% a 15%).
Entenda o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)
Conheça as características do título público que protege contra a inflação e paga rendimentos a cada 6 meses, ideal para quem busca renda passiva com proteção do poder de compra.
- Indexador: IPCA (inflação oficial do Brasil)
- Garantia: Tesouro Nacional (governo federal)
- Rendimento: IPCA + taxa prefixada
- VNA: Valor nominal corrigido pela inflação acumulada
- Poder de compra: Sempre preservado acima da inflação
- Risco: Soberano (menor risco do país)
- Liquidez: Diária (venda antecipada a preço de mercado)
- Taxa do cupom: 6% ao ano (fixo)
- Frequência: A cada 6 meses
- Base de cálculo: VNA (Valor Nominal Atualizado)
- Taxa semestral: ≈2,9563% por semestre
- Datas: 15/fev e 15/ago (pares) ou 15/mai e 15/nov (ímpares)
- Tributação: IR regressivo sobre cada cupom
- Ideal para: Renda passiva periódica
- Pagamento: Tudo no vencimento
- Cupons: Não há pagamentos periódicos
- Juros compostos: Reinvestimento automático
- IR: Apenas no resgate/vencimento
- Vantagem tributária: Diferimento do IR até o vencimento
- Ideal para: Acumulação de longo prazo
- Marcação: Maior volatilidade a mercado
Como Funcionam os Cupons Semestrais
O Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais paga cupons fixos de 6% ao ano sobre o VNA corrigido pelo IPCA. Entenda a mecânica dos pagamentos.
Cupom = VNA × [(1 + 0,06)^(1/2) - 1]
Onde:
- • VNA: Valor Nominal Atualizado pelo IPCA acumulado desde 15/07/2000
- • 0,06: Taxa de cupom anual fixa (6%)
- • (1/2): Conversão para taxa semestral (raiz quadrada)
- • Resultado: ≈2,9563% do VNA por semestre
Exemplo: VNA = R$ 4.500 → Cupom = 4.500 × 2,9563% = R$ 133,03
Valor bruto por título. Desconta-se IR conforme tabela regressiva.
Último cupom + principal (VNA) corrigido pelo IPCA acumulado
Imposto de Renda sobre Cupons Semestrais
Cada cupom pago é tributado pela tabela regressiva do IR, contando o tempo desde a data de compra do título. Cupons recebidos após 2 anos pagam a menor alíquota (15%).
Cenário: Tesouro IPCA+ 7% a.a., IPCA 5% a.a.
Rendimento total bruto: ≈ IPCA + 7% ao ano
Valores aproximados. Use o simulador acima para cálculos personalizados.
Quando Escolher IPCA+ com Juros Semestrais
- • Perfil: Aposentados ou pré-aposentados
- • Objetivo: Complementar renda mensal
- • Vantagem: Recebimentos previsíveis a cada 6 meses
- • Proteção: Cupons crescem com a inflação
- • Prazo ideal: 10-30 anos
- • Perfil: Planejadores financeiros
- • Objetivo: IPTU, IPVA, seguros, mensalidades
- • Vantagem: Fluxo de caixa alinhado com despesas
- • Proteção: Valores corrigidos pela inflação
- • Prazo ideal: 3-10 anos
- • Perfil: Investidores cautelosos
- • Objetivo: Preservar poder de compra
- • Vantagem: Quanto maior o IPCA, maior o cupom
- • Taxa atual: IPCA + ~7% a.a. (2026)
- • Prazo ideal: 5-20 anos
IPCA+ com Juros Semestrais vs IPCA+ (Sem Juros)
Entenda as diferenças entre a NTN-B (com cupons) e a NTN-B Principal (sem cupons) para escolher o melhor título para seu objetivo.
- ✓Renda periódica a cada 6 meses (ideal para quem precisa de fluxo)
- ✓Cupons corrigidos pela inflação (poder de compra preservado)
- ✓Menor volatilidade por marcação a mercado (duration menor)
- ✗IR antecipado nos cupons (menos eficiente tributariamente)
- ✗Necessidade de reinvestir cupons manualmente
- ✓Juros compostos reinvestidos automaticamente (maior retorno total)
- ✓IR apenas no vencimento/resgate (diferimento fiscal)
- ✓Mais simples (sem necessidade de gerenciar cupons)
- ✗Sem renda periódica (tudo no vencimento)
- ✗Maior volatilidade por marcação a mercado (duration maior)
Títulos IPCA+ com Juros Semestrais Disponíveis
Vencimentos disponíveis para compra no Tesouro Direto com taxas aproximadas de referência (abril 2026).
Vencimento 2029
IPCA + 7,50% a.a.
Aporte mín.
R$ 43
Vencimento 2032
IPCA + 7,40% a.a.
Aporte mín.
R$ 43
Vencimento 2035
IPCA + 7,30% a.a.
Aporte mín.
R$ 42
Vencimento 2040
IPCA + 7,20% a.a.
Aporte mín.
R$ 42
Vencimento 2045
IPCA + 7,08% a.a.
Aporte mín.
R$ 41
Vencimento 2060
IPCA + 7,08% a.a.
Aporte mín.
R$ 41
Taxas e valores de referência. Consulte o site oficial do Tesouro Direto para valores atualizados em tempo real.
Perguntas Frequentes sobre Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais
O que é o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais?
É um título público federal (NTN-B) que paga rendimentos a cada 6 meses (cupons semestrais) e tem seu valor corrigido pela inflação (IPCA) + uma taxa prefixada. Ao investir, você recebe cupons periódicos e, no vencimento, o valor principal corrigido. É emitido pelo Tesouro Nacional e disponível no programa Tesouro Direto.
Como é calculado o cupom semestral?
O cupom é calculado aplicando a taxa semestral equivalente a 6% a.a. sobre o VNA (Valor Nominal Atualizado). A fórmula é: Cupom = VNA × [(1,06)^(0,5) - 1], que resulta em aproximadamente 2,9563% do VNA por semestre. O VNA é o valor nominal do título (R$ 1.000 na data-base 15/07/2000) corrigido pelo IPCA acumulado.
Quando recebo os cupons semestrais?
As datas dependem do vencimento do título. Para títulos com vencimento em anos pares (2032, 2040, 2060), os cupons são pagos em 15 de fevereiro e 15 de agosto. Para anos ímpares (2029, 2035, 2045, 2055), em 15 de maio e 15 de novembro. No vencimento, você recebe o último cupom + o principal corrigido.
Qual o imposto de renda sobre os cupons?
Cada cupom é tributado pela tabela regressiva do IR, contando o tempo desde a data de compra do título: 22,5% (até 180 dias), 20% (181-360 dias), 17,5% (361-720 dias) e 15% (acima de 720 dias). A partir do 5° cupom (≈2,5 anos), todos pagam a alíquota mínima de 15%. O IR é retido na fonte a cada pagamento.
Qual a diferença entre NTN-B e NTN-B Principal?
A NTN-B (IPCA+ com Juros Semestrais) paga cupons a cada 6 meses, enquanto a NTN-B Principal (IPCA+ sem juros) paga tudo no vencimento. A NTN-B Principal é mais eficiente tributariamente (IR só no final) e aproveita melhor os juros compostos. A NTN-B é indicada para quem precisa de renda periódica. Ambas protegem contra a inflação.
O que é o VNA (Valor Nominal Atualizado)?
O VNA é o valor de face do título corrigido pela inflação acumulada desde a data-base (15/07/2000). Partiu de R$ 1.000 e é atualizado diariamente pela variação do IPCA. Em abril de 2026, o VNA está em torno de R$ 4.500. Ele é a base para o cálculo dos cupons semestrais e do valor de resgate no vencimento.
O que é marcação a mercado e como afeta meu título?
Marcação a mercado é a atualização diária do preço do título conforme as taxas de juros do mercado. Se as taxas sobem, o preço do título cai (e vice-versa). Isso só importa se você vender antes do vencimento. Se segurar até o vencimento, receberá exatamente o IPCA + taxa contratada. A NTN-B tem menor volatilidade que a NTN-B Principal por ter duration menor (pagamentos intermediários).
Devo reinvestir os cupons recebidos?
Se você não precisa dos cupons para despesas correntes, o ideal é reinvesti-los para potencializar os juros compostos. Você pode reinvestir no mesmo título ou em outro investimento. Note que o reinvestimento manual é menos eficiente que a NTN-B Principal (que reinveste automaticamente sem incidência de IR intermediário). Se precisa de renda, use os cupons; se está acumulando, prefira a NTN-B Principal.
Qual a taxa atual do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais?
As taxas variam diariamente conforme condições de mercado. Em abril de 2026, os títulos estão oferecendo aproximadamente IPCA + 7,0% a 7,5% ao ano, dependendo do vencimento. Historicamente, taxas acima de 6% são consideradas atrativas. Consulte o site do Tesouro Direto para taxas atualizadas em tempo real.
Quanto preciso para investir no Tesouro IPCA+?
O investimento mínimo é de aproximadamente R$ 40 (fração de 0,01 título). Não é necessário comprar um título inteiro (que custa em torno de R$ 4.500 em 2026). A compra mínima é 1% do valor de um título. Isso torna o Tesouro Direto acessível para qualquer investidor, permitindo aportes regulares mesmo com valores pequenos.
Quais as taxas e custos do Tesouro Direto?
O Tesouro Direto cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor investido, cobrada pela B3 semestralmente. Investimentos de até R$ 10.000 no Tesouro Selic são isentos. Muitas corretoras não cobram taxa de administração. Há também o IOF (regressivo) para resgates em menos de 30 dias. Para o IPCA+ com Juros Semestrais, a taxa de custódia incide sobre os cupons também.
Qual o risco do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais?
O risco de crédito é soberano (o menor do país, pois o emissor é o governo federal). O principal risco é de mercado: se você vender antes do vencimento, pode ter prejuízo se as taxas subirem (marcação a mercado). Se mantiver até o vencimento, o rendimento contratado (IPCA + taxa) é garantido. Não há cobertura do FGC, pois o garantidor é o próprio governo.
Posso confiar em simuladores de Tesouro IPCA+?
Simuladores são ferramentas educativas que estimam o retorno com base em premissas (taxa contratada, IPCA projetado, prazo). Os valores reais podem variar pois: (1) o IPCA futuro é incerto, (2) a taxa de custódia pode mudar, (3) o preço de mercado flutua diariamente. Use simuladores para ter uma noção do investimento, mas saiba que o retorno exato só é conhecido no vencimento. O simulador oficial do Tesouro Nacional é a referência mais confiável.
Como comprar Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais?
Abra conta em uma corretora habilitada no Tesouro Direto, faça o cadastro no site do Tesouro Direto (tesourodireto.com.br), transfira recursos para a corretora e compre o título desejado pela plataforma. A liquidação ocorre em D+1 (dia útil seguinte). Você pode comprar frações de título (mínimo 0,01 = ~R$ 40) e programar compras automáticas mensais.
Informações Importantes
Este simulador usa premissas simplificadas. O cálculo real do Tesouro Direto considera: VNA oficial da ANBIMA, dias úteis (DU/252), projeção do IPCA do mês corrente e taxa de custódia de 0,20% a.a. Os valores apresentados são aproximações para fins educativos.
A inflação futura é incerta. O IPCA utilizado no simulador é uma estimativa do investidor. Os cupons reais serão calculados sobre o IPCA efetivamente ocorrido. Consulte o Boletim Focus do Banco Central para projeções de mercado.
Se vender o título antes do vencimento, o preço será o de mercado (que pode ser maior ou menor que o investido). A garantia de rentabilidade contratada (IPCA + taxa) só vale se segurar até o vencimento. Títulos mais longos têm maior volatilidade.
Este simulador é uma ferramenta educativa e não constitui recomendação de investimento. Consulte um assessor financeiro certificado para decisões de investimento adequadas ao seu perfil e objetivos.
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